Socially Responsible Investments: Pensionskassen als aktive Aktionäre by Ingeborg Schumacher-HummelSocially Responsible Investments: Pensionskassen als aktive Aktionäre by Ingeborg Schumacher-Hummel

Socially Responsible Investments: Pensionskassen als aktive Aktionäre

byIngeborg Schumacher-Hummel

Paperback | August 26, 2005 | German

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Ingeborg Schumacher-Hummel untersucht am Beispiel von Pensionskassen die Einflussfaktoren für ein Engagement in Socially Responsible Investments durch institutionelle Investoren.
Dr. Ingeborg Schumacher-Hummel promovierte am Lehrstuhl von Prof. Dr. Thomas Dyllick an der Universität St. Gallen. Sie arbeitet bei UBS Global Asset Management in der Gruppe Socially Responsible Investment als Analystin sowie für die dortige interne und externe Kommunikation.
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Title:Socially Responsible Investments: Pensionskassen als aktive AktionäreFormat:PaperbackPublished:August 26, 2005Publisher:Deutscher UniversitätsverlagLanguage:German

The following ISBNs are associated with this title:

ISBN - 10:3835001094

ISBN - 13:9783835001091

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Table of Contents

1 Einleitung.- 1.1 Problemsituation: Kontext der Arbeit.- 1.2 Fragestellung und Ziel der Arbeit.- 1.3 Konzeptionelle Grundlagen.- 1.3.1 Systemperspektive als Ausgangspunkt.- 1.3.2 Grundlagen des St. Galler Unternehmensmodells.- 1.3.3 Wissenschaftstheoretische Einordnung.- 1.4 Forschungsansatz: Auswahl und Anwendung der Forschungsmethoden und -Instrumente.- 1.4.1 Untersuchungsdesign.- 1.5 Aufbau der Arbeit.- 2 Pensionskassen.- 2.1 Gesetzliche Rahmenbedingungen und Struktur der Altersvorsorge.- 2.1.1 Ausgangslage.- 2.1.2 Systeme: Allgemeine Darstellung des Drei-Säulen-Modells.- 2.1.3 Gewichtung der drei Säulen untereinander.- 2.1.4 Leistungen der betrieblichen Altersversorgung.- 2.1.5 Finanzierung der betrieblichen Altersversorgung.- 2.1.6 Zusammenfassung.- 2.2 Internationaler Vergleich Ausgewählter Systeme der Beruflichen Vorsorge.- 2.2.1 Schweiz.- 2.2.2 Deutschland.- 2.2.3 Grossbritannien.- 2.2.4 USA.- 2.2.5 Zusammenfassung.- 2.3 Pensionskassen als Investor: Bedeutung Auf den Finanzmärkten und Determinanten des Anlageverhaltens.- 2.3.1 Pensionskassen als institutionelle Investoren.- 2.3.2 Unterschiedliche Bedeutung von Pensionskassen auf den nationalen Finanzmärkten.- 2.3.3 Anlageverhalten von Pensionskassen.- 2.3.4 Zusammenfassung.- 3 Socially Responsible Investments.- 3.1 Definition und Formen.- 3.1.1 Definitionen.- 3.1.2 Anlagekategorien.- 3.1.3 Passive Ansätze: Positives und Negatives Screening.- 3.1.4 Aktive Ansätze: Engagement.- 3.1.5 Zusammenfassung.- 3.2 SRI-Markt: übersicht über Akteure und Produkte.- 3.2.1 Chronologie.- 3.2.2 Alternativbanken.- 3.2.3 Ratingagenturen/Bewertungsansätze.- 3.2.4 Indices.- 3.2.5 Zusammenfassung.- 3.3 Marktentwicklung im Internationalen Vergleich.- 3.3.1 USA.- 3.3.2 Europa.- 3.3.3 UK.- 3.3.4 Schweiz.- 3.3.5 Deutschland.- 3.3.6 Zusammenfassung.- 3.4 Anlagemotive (Überblick über Diverse Marktstudien).- 3.4.1 Private Investoren.- 3.4.2 Institutionelle Investoren.- 3.4.3 Zusammenfassung.- 3.5 Nutzen des SRI.- 3.5.1 Finanzieller Nutzen für Investoren.- 3.5.2 Gesellschaftlicher Nutzen.- 3.5.3 Zusammenfassung.- 3.6 Mögliche Entwicklungsszenarien.- 3.6.1 Die Landkarte des ökologischen Massenmarktes.- 3.6.2 Multiplying Davids, Greening Goliaths.- 3.6.3 Ökologischer Branchenlebenszyklus.- 3.6.4 Anknüpfungspunkt: Institutioneller Investoren wie z. B. Pensionskassen als Katalysator der Marktentwicklung.- 3.6.5 Zusammenfassung:.- 4 Das Engagement Von Pensionskassen in Sri.- 4.1 Pensionskassen als Aktive Aktionäre.- 4.1.1 Niveaus von Aktionärs-Aktivismus.- 4.1.2 Externe Motivation: Gesetzliche Vorgaben.- 4.1.3 Eigene Motivation: Verbesserung der Performance.- 4.1.4 Parallelen zwischen Corporate Governance und SRI.- 4.1.5 Zusammenfassung.- 4.2 Einflussfaktoren einer Entscheidung von Pensionskassen zu SRI.- 4.2.1 Interne Stakeholder.- 4.2.2 Die externen Lenkungssysteme der Pensionskassen.- 4.2.3 Einflüsse der Anlagestrategie auf SRI.- 4.2.4 Zusammenfassung.- 4.3 Blick in die Praxis: Das Engagement von Pensionskassen im SRI.- 4.3.1 Initiativen institutioneller Anleger im Segment SRI.- 4.3.2 Situationsanalyse in verschiedenen Ländern.- 4.3.3 Zusammenfassung.- 4.4 Zusammenfassung des Kapitels Pensionskassen und SRI.- 5 Empirische Untersuchung.- 5.1 Herleitung des Untersuchungsmodells.- 5.1.1 Interne Stakeholder.- 5.1.2 Externe Stakeholder.- 5.1.3 Anlagestrategie.- 5.1.4 Das Untersuchungsmodell.- 5.1.5 Das Forschungsdesign.- 5.1.6 Der Fragebogen.- 5.2 Rahmen der Empirischen Befragung.- 5.2.1 Vorgehen bei der Befragung.- 5.2.2 Beschreibung des Samples im Vergleich zu bestehenden Studien.- 5.2.3 Organisationsform, Grösse und Deckungsgrad.- 5.2.4 Anlagestrategie und Einbezug externer Beratung.- 5.2.5 Ausübung der Aktionärsrechte.- 5.2.6 Nachhaltige Anlagestrategie.- 5.2.7 Zusammenfassung.- 5.3 Einflussfaktoren einer Nachhaltigen Anlagestrategie.- 5.3.1 Einflussfaktoren Akteure.- 5.3.2 Einflussfaktoren Anlagestrategie.- 5.3.3 Zusammenfassung.- 5.4 Einschätzungen zu und Erfahrungen mit SRI.- 5.4.1 Einschätzung von Vor- und Nachteilen.- 5.4.2 Einführung und Implementierung einer Nachhaltigen Anlagestrategie.- 5.4.3 Erfahrungen mit SRI.- 5.4.4 Zusammenfassung.- 5.5 Auswirkung gesetzlicher Massnahmen.- 5.5.1 Schweizer Stimmrechts-Regelung.- 5.5.2 Berichtspflicht hinsichtlich sozial-ökologischer Kriterien analog D/UK.- 5.5.3 Agentur mit unabhängigen Anlageempfehlungen.- 5.5.4 Unterschiede zwischen privaten und öffentlichen Pensionskassen.- 5.5.5 Zusammenfassung.- 5.6 Welche Faktoren Sprechen Gegen ein SRI-Engagement?.- 5.6.1 Performance.- 5.6.2 Integration in bestehende Anlagekategorien.- 5.6.3 Zusatzaufwand.- 5.6.4 Definition des Konzeptes und der Werte.- 5.6.5 Zusammenfassung.- 5.7 Offene Kommentare zu Pensionskassen und SRI.- 5.7.1 Zukunft von SRI.- 5.7.2 Interessenkonflikte.- 5.7.3 Lösungsansätze.- 5.7.4 Zusammenfassung.- 6 Fazit.- 6.1 Reflexion des Forschungsansatzes.- 6.2 Antwort auf die Forschungsfragen.- 6.2.1 Welche Faktoren motivieren bzw. hindern institutionelle Investoren wie Pensionskassen, sich im Bereich SRI zu engagieren?.- 6.2.2 Gestaltungshinweise abgeleitet aus den Interviews und der Antwort der Forschungsfragen.- 6.2.3 Zehn-Punkte-Plan zur stärkeren Berücksichtigung von SRI durch Pensionskassen.- 6.3 Abschliessende Anmerkungen.- 7 Literaturverzeichnis.